เงินฝากโทเคนเงินธนาคารบนบล็อกเชน
เงินฝากโทเคนคือเงินในบัญชีธนาคารที่บันทึกเป็นโทเคน แทนที่จะเป็นรายการในบัญชีแยกประเภทของธนาคาร โอนได้ตลอด 24 ชั่วโมงและใช้ในสมาร์ตคอนแทรกต์ได้ แต่ในทางกฎหมายยังคงเป็นสิ่งเดิม คือเงินฝากในธนาคารที่อยู่ภายใต้การกำกับ นี่คือความต่างหลักจากสเตเบิลคอยน์ ซึ่งเป็นสิทธิเรียกร้องต่อบริษัทอีกแห่งที่ถือทุนสำรองไว้ ด้านล่างนี้: โทเคนเงินฝากทำงานอย่างไร ความต่างกับสเตเบิลคอยน์ทีละข้อ ธนาคารที่ให้บริการอยู่ในปัจจุบัน และเหตุใดคุณจึงซื้อไม่ได้บนกระดานเทรด
ตรวจทานเมื่อ 1 พฤศจิกายน 2569
คำตอบสั้น ๆ
เงินฝากโทเคนเป็นสิทธิเรียกร้องต่อธนาคาร เหมือนยอดเงินในบัญชีทั่วไป เงินยังอยู่ในงบดุลของธนาคาร และอยู่ภายใต้กฎเกณฑ์ธนาคารรวมถึงกฎการคุ้มครองเงินฝากของประเทศที่ธนาคารตั้งอยู่
สเตเบิลคอยน์เป็นสิทธิเรียกร้องต่อผู้ออก ซึ่งถือเงินสดและตราสารหนี้รัฐบาลระยะสั้นเป็นทุนสำรอง ไม่ใช่เงินฝากและไม่ได้รับความคุ้มครองเงินฝาก
โทเคนเงินฝากจ่ายดอกเบี้ยได้ — ขึ้นอยู่กับธนาคาร สเตเบิลคอยน์เพื่อการชำระเงินห้ามจ่ายดอกเบี้ยในสหภาพยุโรปตาม MiCA และผู้ออกห้ามจ่ายในสหรัฐฯ ตาม GENIUS Act
ปัจจุบันโทเคนเงินฝากเกือบทั้งหมดมีไว้สำหรับบริษัท และโอนได้เฉพาะระหว่างลูกค้าที่ธนาคารอนุมัติเท่านั้น JPMD ของ JPMorgan ทำงานบนเชนสาธารณะ (Base) แต่ก็ยังจำกัดเฉพาะผู้ถือที่ได้รับอนุมัติ การใช้งานสำหรับรายย่อยยังอยู่ในขั้นนำร่องในสหราชอาณาจักร ญี่ปุ่น และเกาหลี
เงินฝากโทเคนทำงานอย่างไร
เงินเดิม วิธีบันทึกต่างไป ธนาคารยังมีหน้าที่ครบทุกอย่าง เปลี่ยนเพียงวิธีถือและโอนยอดเงินเท่านั้น
- 1
ธนาคารออกโทเคนโดยอิงกับเงินฝากของคุณ
คุณมีบัญชีกับธนาคาร เมื่อร้องขอ ธนาคารจะแปลงยอดเงินบางส่วนเป็นโทเคนบนบล็อกเชน หนึ่งโทเคนต่อหนึ่งหน่วยสกุลเงิน และแปลงกลับเป็นยอดเงินปกติเมื่อคุณไถ่ถอน ธนาคารเป็นผู้ออกและเป็นผู้ที่เป็นหนี้เงินคุณ
- 2
เงินยังคงเป็นเงินของธนาคาร
ธนาคารนำเงินฝากไปปล่อยกู้ได้เหมือนบัญชีอื่น ๆ นี่จึงเป็นเหตุผลที่โทเคนเงินฝากจ่ายดอกเบี้ยได้ — และเป็นเหตุผลที่สิ่งที่หนุนหลังคือกฎด้านเงินกองทุนและสภาพคล่องของธนาคาร ไม่ใช่ทุนสำรองแยกต่างหาก
- 3
โอนได้ 24/7 และตั้งโปรแกรมได้
การโอนเสร็จสิ้นในไม่กี่วินาที รวมถึงวันหยุดสุดสัปดาห์ และใช้โทเคนในสมาร์ตคอนแทรกต์ได้ — เช่น ชำระค่าพันธบัตรโทเคนในจังหวะเดียวกับที่ส่งมอบพันธบัตร (“delivery versus payment”)
- 4
ถือได้เฉพาะวอลเล็ตที่ได้รับอนุมัติ
ผู้ถือทุกรายต้องเป็นลูกค้าที่ธนาคารตรวจสอบแล้ว แม้อยู่บนบล็อกเชนสาธารณะ สัญญาโทเคนก็จะปฏิเสธการโอนไปยังวอลเล็ตที่ไม่รู้จัก ข้อนี้คือสิ่งที่ทำให้โทเคนเงินฝากต่างจากสเตเบิลคอยน์ส่วนใหญ่
เงินฝากโทเคน เทียบกับ สเตเบิลคอยน์
ทั้งสองเป็นดอลลาร์ ยูโร หรือเยนดิจิทัลบนบล็อกเชน แต่สิ่งที่หนุนหลังต่างกัน
- 1
ใครเป็นหนี้เงินคุณ
โทเคนเงินฝาก: ธนาคาร สเตเบิลคอยน์: บริษัทผู้ออก ซึ่งมักไม่ใช่ธนาคาร และถือทุนสำรองเป็นเงินสด เงินฝากธนาคาร และตราสารหนี้รัฐบาลระยะสั้น
- 2
การคุ้มครองเงินฝาก
โทเคนเงินฝากคือเงินฝาก จึงอาจได้รับการคุ้มครองเงินฝากของประเทศที่ธนาคารตั้งอยู่ — ภายในวงเงินและสำหรับผู้ฝากที่มีสิทธิ์ สเตเบิลคอยน์ไม่ใช่เงินฝากและไม่ได้รับความคุ้มครอง สิ่งที่ปกป้องคุณคือทุนสำรองและวิธีที่ถือทุนสำรองนั้น
- 3
ดอกเบี้ยในสหภาพยุโรปเฉพาะ EU
MiCA ไม่อนุญาตให้ผู้ออกโทเคนเงินอิเล็กทรอนิกส์ (สเตเบิลคอยน์สกุลยูโรและดอลลาร์) จ่ายดอกเบี้ยแก่ผู้ถือ ธนาคารจ่ายดอกเบี้ยเงินฝากได้ ไม่ว่าจะเป็นโทเคนหรือไม่
- 4
ดอกเบี้ยในสหรัฐฯเฉพาะสหรัฐฯ
GENIUS Act เดือนกรกฎาคม 2025 ไม่อนุญาตให้ผู้ออกสเตเบิลคอยน์เพื่อการชำระเงินจ่ายดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนแก่ผู้ถือ เงินฝากธนาคาร รวมถึงแบบโทเคน ไม่อยู่ภายใต้ข้อห้ามนี้
- 5
ใครถือได้
โทเคนเงินฝาก: เฉพาะลูกค้าของธนาคาร ซึ่งจนถึงตอนนี้ส่วนใหญ่เป็นบริษัทและสถาบัน สเตเบิลคอยน์: โดยทั่วไปใครก็ได้ที่มีวอลเล็ต ผู้ออกอายัดแอดเดรสได้ แต่การซื้อขายไม่ต้องมีบัญชี
- 6
ซื้อขายที่ไหน
โทเคนเงินฝากไม่ได้จดทะเบียนบนกระดานเทรด คุณได้รับจากธนาคารและไถ่ถอนที่ธนาคาร สเตเบิลคอยน์ซื้อขายบนกระดานเทรดและตลาดแบบกระจายศูนย์ทั่วโลก
ธนาคารใดให้บริการเงินฝากโทเคนแล้วบ้าง
ข้อมูล ณ วันที่ 1 พฤศจิกายน 2026 บริการที่เปิดใช้งานจริงมีไว้สำหรับลูกค้าธุรกิจ ส่วนการใช้งานรายย่อยมีเฉพาะในโครงการนำร่อง
- 1
JPMorgan — JPMD บน Base
โทเคนเงินฝากตัวแรกของธนาคารขนาดใหญ่บนบล็อกเชนสาธารณะ: เงินฝากสกุลดอลลาร์สหรัฐที่ JPMorgan Chase Bank ออกผ่านหน่วยงาน Kinexys บน Base ซึ่งเป็น layer 2 ของ Ethereum ของ Coinbase นำร่องตั้งแต่มิถุนายน 2025 เปิดให้ลูกค้าสถาบันในพฤศจิกายน 2025 เฉพาะผู้ถือที่ได้รับอนุมัติ มี JPMD หมุนเวียนราว 1 ล้านหน่วย ณ การตรวจสอบบนเชนครั้งล่าสุดของเรา (18 ต.ค. 2026)
- 2
Citi — Citi Token Services
เงินฝากดอลลาร์สหรัฐ ยูโร และสกุลอื่นแบบโทเคนสำหรับลูกค้าองค์กรของ Citi โอนได้ 24/7 ระหว่างบัญชี Citi ในประเทศต่าง ๆ ทำงานบนบล็อกเชนส่วนตัวของ Citi เอง ไม่ใช่บล็อกเชนสาธารณะ
- 3
HSBC — Tokenised Deposit Service
สำหรับลูกค้าองค์กรและสถาบัน เริ่มที่ฮ่องกง ตามด้วยสิงคโปร์ ลักเซมเบิร์ก และสหราชอาณาจักร ขยายไปสหรัฐอเมริกาในเดือนเมษายน 2026 ทำงานบนแพลตฟอร์มของ HSBC เอง
- 4
ญี่ปุ่น — DCJPY
เงินฝากสกุลเยนในรูปโทเคนบนเครือข่าย DeCurret DCP ออกโดย GMO Aozora Net Bank ในฤดูใบไม้ผลิปี 2026 SBI Shinsei Bank, SBI Securities และ Daiwa Securities ใช้ DCJPY ชำระค่าพันธบัตรดิจิทัล ณ ขณะส่งมอบ Japan Post Bank มีแผนเสนอ DCJPY ให้ผู้ฝากเงินภายในสิ้นปีงบประมาณ 2026 (มีนาคม 2027)
- 5
สหราชอาณาจักร — โครงการนำร่องเงินฝากปอนด์แบบโทเคน (GBTD)
Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest, Nationwide, Santander และต่อมา Monzo ทดสอบเงินฝากสกุลปอนด์แบบโทเคนตั้งแต่กันยายน 2025 ภายใต้ UK Finance ในเดือนกันยายน 2026 ธุรกรรมจริงของลูกค้าครั้งแรกเสร็จสมบูรณ์: การรีไฟแนนซ์สินเชื่อบ้านสองรายการและการชำระเงินบนมาร์เก็ตเพลสหนึ่งรายการ
- 6
สหรัฐฯ — แผนเครือข่ายร่วมระหว่างธนาคาร
The Clearing House ซึ่งเป็นของธนาคารใหญ่ในสหรัฐฯ ประกาศเมื่อ 5 มิถุนายน 2026 ถึงเครือข่ายสำหรับชำระราคาเงินฝากโทเคนระหว่างธนาคาร โดยมี JPMorgan, Citi, Bank of America และ Wells Fargo อยู่ในกลุ่มผู้สนับสนุน มีแผนเปิดตัวในครึ่งแรกของปี 2027
- 7
เกาหลี — Project Hangang
Bank of Korea ทดสอบโทเคนเงินฝากกับธนาคารพาณิชย์เจ็ดแห่งและประชาชนทั่วไปในปี 2025: ผู้ซื้อชำระเงินด้วยเงินฝากโทเคนในร้านค้าที่เลือกไว้ โดยมีเพดานการถือและการใช้จ่าย มีการประกาศระยะที่สองซึ่งมีธนาคารมากขึ้นและการโอนระหว่างบุคคล
คุณซื้อเงินฝากโทเคนได้ไหม?
ไม่ได้บนกระดานเทรด โทเคนเงินฝากมาจากธนาคารของคุณเอง และเฉพาะเมื่อธนาคารเสนอให้คุณเท่านั้น
- 1
บริษัท: ผ่านธนาคาร
JPMD, Citi Token Services และบริการของ HSBC เปิดใช้ผ่านฝ่ายธนาคารองค์กรของธนาคาร หลังผ่านการ onboarding และทำสัญญา ไม่มีราคาตลาดสาธารณะ หนึ่งโทเคนเท่ากับหนึ่งดอลลาร์ ยูโร หรือเยนที่ธนาคารนั้น
- 2
ลูกค้ารายบุคคล: รอธนาคารของคุณ
โทเคนเงินฝากสำหรับรายย่อยตอนนี้มีเฉพาะในโครงการนำร่อง (สหราชอาณาจักร เกาหลี) และในแผน (Japan Post Bank) หากธนาคารของคุณเปิดตัว จะปรากฏในแอปของธนาคาร — ไม่ใช่บนกระดานเทรดคริปโต
- 3
ระวังของเลียนแบบ
โทเคนที่ชื่อ “JPMD” หรือใช้ชื่อธนาคารบนกระดานเทรดหรือตลาดแบบกระจายศูนย์ ไม่ใช่โทเคนเงินฝากของธนาคาร ซึ่งโอนได้เฉพาะระหว่างวอลเล็ตที่ได้รับอนุมัติ ตรวจสอบแอดเดรสสัญญาบนหน้าเว็บของธนาคารเอง
- 4
ถ้าต้องการโทเคนดอลลาร์ตอนนี้
สำหรับนักลงทุนรายบุคคล ทางเลือกบนเชนคือสเตเบิลคอยน์ ซึ่งไม่จ่ายดอกเบี้ยในตัวเอง และกองทุนตลาดเงินแบบโทเคน ซึ่งส่งต่อดอกเบี้ยจากตราสารหนี้รัฐบาลระยะสั้น แต่เป็นหน่วยลงทุน ไม่ใช่เงินฝาก
คำถาม
เงินฝากโทเคนกับสเตเบิลคอยน์ต่างกันอย่างไร?+
เงินฝากโทเคนคือเงินฝากธนาคารที่บันทึกเป็นโทเคน: ธนาคารเป็นหนี้เงินคุณและกฎธนาคารมีผลบังคับ สเตเบิลคอยน์เป็นสิทธิเรียกร้องต่อผู้ออกอีกรายที่ถือทุนสำรอง ไม่ใช่เงินฝาก
เงินฝากโทเคนได้รับความคุ้มครองเงินฝากหรือไม่?+
เป็นเงินฝาก จึงอาจได้รับความคุ้มครองเงินฝากของประเทศที่ธนาคารตั้งอยู่ ภายในวงเงินและสำหรับผู้ฝากที่มีสิทธิ์ รายละเอียดว่าแต่ละระบบปฏิบัติต่อโทเคนอย่างไรยังอยู่ระหว่างการชี้แจงของหน่วยงานกำกับ โปรดสอบถามธนาคาร
เงินฝากโทเคนจ่ายดอกเบี้ยไหม?+
จ่ายได้ — ดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับธนาคาร เหมือนบัญชีทั่วไป JPMorgan อธิบายว่า JPMD เป็นโทเคนเงินฝากที่มีดอกเบี้ย สเตเบิลคอยน์เพื่อการชำระเงินห้ามจ่ายดอกเบี้ยตาม MiCA ในสหภาพยุโรปและ GENIUS Act ในสหรัฐฯ
ฉันซื้อ JPMD ได้ไหม?+
ได้เฉพาะในฐานะลูกค้าสถาบันของ JPMorgan ที่ได้รับอนุมัติ JPMD ไม่ได้จดทะเบียนบนกระดานเทรด และสัญญาโทเคนอนุญาตให้โอนได้เฉพาะระหว่างวอลเล็ตที่ได้รับอนุมัติ
เงินฝากโทเคนเหมือนกับ CBDC หรือไม่?+
ไม่ CBDC คือเงินที่ธนาคารกลางออก เงินฝากโทเคนคือเงินที่ธนาคารพาณิชย์เป็นหนี้คุณ เหมือนบัญชีทั่วไป บางโครงการ เช่น Project Hangang ของเกาหลี ทดสอบทั้งสองอย่างควบคู่กัน
เงินฝากโทเคนปลอดภัยกว่าสเตเบิลคอยน์หรือไม่?+
มีความเสี่ยงต่างกัน: เป็นความเสี่ยงของธนาคาร ภายใต้การกำกับธนาคารและอาจมีการคุ้มครองเงินฝาก แทนที่จะเป็นทุนสำรองของผู้ออก ทั้งสเตเบิลคอยน์ขนาดใหญ่ที่มีทุนสำรองเป็นเงินสดและตั๋วเงินคลัง และเงินฝากในธนาคารที่อ่อนแอ ต่างก็ล้มเหลวได้ในแบบของตัวเอง
- J.P. Morgan Kinexys — deposit tokens
- The Block — JPMorgan rolls out JPM Coin deposit token on Base
- HSBC — Tokenized Deposit Service expands to the US (13 Apr 2026)
- UK Finance — tokenised sterling deposits (GBTD)
- ABA Banking Journal — The Clearing House tokenized deposits system (Jun 2026)
- SBI Shinsei Bank — DCJPY settlement of a security token (24 Apr 2026, Japanese)
- The Block — Korea’s Project Hangang pilot
ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผู้ออกเป็นผู้กำหนดว่าใครซื้อได้